Projekt „GBI” provodi se u okviru Nacionalnog plana oporavka i otpornosti 2021. – 2026., a financiran je sredstvima Europske unije kroz instrument NextGenerationEU.
O projektu
Investiranje temeljeno na cilju (Goal-Based Investing; GBI) svodi se na optimalnu alokaciju financijske imovine kroz vrijeme kako bi se nakon zadanog perioda postigao postavljeni investicijski cilj. Vjerojatnost neostvarivanja cilja predstavlja ključni rizik za investitora koji proizlazi iz nestacionarnih, nepouzdanih ili nekonzistentnih procjena rizično-profitnih parametara vrijednosnih papira iste klase, odnosno između različitih klasa vrijednosnih papira. Iz tog razloga portfolio menadžeri unutar investicijskog horizonta donose odluke o alokacijama koje će s najvećom vjerojatnosti ispuniti investicijski cilj.
U praksi dominantni analitički pristupi često pojednostavljuju stvarnost tako što pretpostavljaju stacionarnost u očekivanim rizično-profitnim obilježjima financijskih instrumenata. Time se svjesno negira složenost i dinamika tržišta kapitala te promjenjivost sentimenta sudionika na tržištu. Investiranje temeljeno na cilju može se sagledati kao problem sekvencijalnog odlučivanja. Pritom se izazovi suvremenog portfolio menadžmenta nastoje riješiti sofisticiranim modeliranjem krivulje prinosa, investiranjem temeljnim na izlaganju sistematskim faktorima rizika, implementacijom koncepata biheviorističkih financija, analitičkim metodama strojnog učenja, i sl.
Cilj ovog projekta je ispitati relevantne faktore sistematskog rizika te biheviorističke pojavnosti na tržištu kapitala u kontekstu dinamičkih promjena unutar investicijskog horizonta. Cilj je modeliranjem prinosa financijskih instrumenata, strojnim učenjem i portfolio optimizacijom primijeniti postojeće i istražiti nove analitičke postupke u procesu investiranja, koje će omogućiti donošenje boljih investicijskih odluka.
Ukupna vrijednost projekta: 60.000,00 EUR
Trajanje projekta: 1. listopada 2025. do 30. rujna 2029.
Nositelj projekta: Sveučilište u Zagrebu Ekonomski fakultet
Kontakt
Voditelj projekta: izv.prof.dr.sc. Denis Dolinar
E-mail: ddolinar@net.efzg.hr
Adresa: Ekonomski fakultet – Zagreb
Trg J. F. Kennedyja 6
10000 Zagreb